[기대주]위성 통신의 숨은 강자, 인텔리안테크 기업 분석!

알반장 기대주

 

안녕하세요, 오늘은 우주+통신 트렌드 속에서 주목받고 있는 인텔리안테크(189300) 기업 분석을 준비해봤어요.
NDR 자료 기준으로 정리한 내용이니, 투자 참고용으로 쏙쏙 요약해드립니다!

회사 개요

• 설립 : 2004년
• 상장 : 2016년 코스닥
• 시가총액 : 약 4,180억 원 (2025.03 기준)
• 주요 사업 : 해상용, 지상용 위성 안테나 제조
• 특징 : 글로벌 점유율 1위 해상용 안테나, 최근엔 원웹 등 LEO(저궤도위성) 기반 지상용 안테나 확장 중

투자 포인트 3가지

 A사향 매출 급증 (300억 → 1,000억 원 예상)

• 지난해 인식된 매출은 300억 원
• 2025년엔 수주 물량 본격 인식되며 1,000억 원 매출 전망
• 추가 수주도 연내 기대

 원웹 서비스 본격화 → 수혜 기대

• 상반기 대부분 지역 커버리지 확보 완료
• 하반기 글로벌 커버리지 확대 예정
• 스타링크보다 안정성 우위로 B2B 수요 가능성 ↑

 본격 매출 성장 + R&D는 정점 찍고 하락세

• 원웹 관련 매출 인식 재개로 2024년 매출 +40% 성장 예상
• 연구개발비는 작년이 피크, 점진적 감소 예상
• 다양한 고객사(원웹, 유틸셋 등) 확보

제품 포트폴리오

제품비중특징

해상용 안테나	55%	글로벌 점유율 60%, 선박 네트워크 필수 장비
지상용 안테나	41%	원웹 등 LEO 기반 수요↑, A사향 게이트웨이 공급

• 원웹용 안테나, 위성TV용, 밀리터리 안테나 등 제품군 다각화 중

IR Q&A 요약

• Q: 원웹 vs 스타링크 속도?
  → 스타링크가 빠르긴 하나, 원웹은 국가별 인증 문제로 늦었음. 중국 등 미국 제외 국가는 원웹 선호 가능.
• Q: 원웹 서비스 상황은?
  → 2025년 3분기 글로벌 커버리지 완성 예정
• Q: 하반기 실적은?
  → 2분기부터 매출 증가, 하반기 본격 실적 기대

관련 뉴스 링크

• 이데일리 - 인텔리안테크, 지상용 안테나 수혜로 실적 반등 전망
  → 원웹향 매출 인식 본격화, 2024년 실적 개선 기대
• 데일리인베스트 - 평판형 안테나 매출 증가…인텔리안테크 실적 개선 청신호
  → 지상용 매출 확대, 신규 수주로 하반기 기대감 상승
• FnGuide - 인텔리안테크, 해상용 부진 속 지상용 성장세 지속
  → 기존 해상용 대비 지상용 매출 기여도 빠르게 증가 중

 한 줄 요약

위성통신 시대의 해상+지상 안테나 전문기업, 2024년 매출 +40% 성장 전망!

인텔리안테크는 해상통신 시장 1위 기업에서 지상용 평판안테나 시장까지 확장 중입니다.
2024년은 본격적인 매출 턴어라운드의 해가 될 가능성이 크며,
글로벌 LEO 위성 통신 인프라 확장과 맞물려 우주 밸류체인 내 포지션 강화가 기대됩니다.